Uranium Standar: Wheeling dan Berurusan Di Cekungan
Kehidupan seorang penambang junior sedikit seperti kehidupan seorang penjudi: untuk bertahan hidup dengan waktu yang lama Anda harus tahu kapan harus menahan mereka, kapan harus melipatnya, kapan harus pergi, dan, kadang -kadang, kapan harus berlari. Namun, beberapa menemukan cara untuk membuat keberuntungan mereka sendiri. Uranium standar menunjukkan bagaimana ini bisa dilakukan.
Uranium standar
Standard memiliki minat pada 13 properti di Saskatchewan utara, Cekungan Athabasca Kanada. Athabasca adalah tempat terbaik di dunia untuk mengejar jackpot terbaik: deposit uranium yang tidak sesuai. Bentuk ini ketika cairan hidrotermal yang mengandung uranium melintasi ketidaksesuaian yang memisahkan cekungan sedimen dari batuan beku atau metamorf di bawah, yang mengarah ke reaksi kimia antara cairan (S) dan jenis batuan baru yang menyebabkan uranium diendapkan. Mereka dapat ditemukan di batuan sedimen (basin-host) atau di batuan bawah tanah (host basement-host) di bawah ini.
Bijih uranium ton-ton-untuk-ton tidak sesuai ton bisa menjadi batu yang paling berharga di Bumi. Bijih uranium di tambang danau cerutu Cameco bernilai ~ $ 25422 per ton dengan harga uranium saat ini; > 250 kali lebih tinggi dari banyak operasi lubang terbuka besar. Tangkapannya adalah bahwa menemukan tubuh bijih ini sangat sulit.
Antara selimut tebal glasial sampai menutupi area dan fakta bahwa uranium sangat larut dalam air permukaan dan cenderung larut, pencarian permukaan sebagian besar tidak efektif di cekungan. Anda mungkin berpikir badan bijih radioaktif akan mudah ditemukan dengan penghitung Geiger, tetapi bahkan beberapa meter batu atau kotoran sudah cukup untuk sepenuhnya menyembunyikan tanda tangan ini. Kesalahan berlapis grafit yang menjadi tuan rumah sebagian besar deposito ketidaksesuaian muncul dengan jelas, tetapi ada banyak kesalahan seperti itu, yang sebagian besar tidak meng-host bijih apa pun. Satu -satunya cara untuk mengetahuinya adalah dengan mengebor. Endapan ketidaksesuaian dikelilingi oleh amplop tanah liat, hematit, dan dravite (turmalin), tetapi ini juga tidak selalu mengandung uranium. Lubang yang mencapai perubahan bisa berupa meter dari bijih, atau tidak ada di dekatnya. Satu -satunya cara untuk mengetahuinya adalah dengan terus mengebor.
Selama bertahun -tahun standar telah mengebor banyak lubang. Mereka telah menemukan radioaktivitas anomali berkali -kali, memberikan bukti konsep, tetapi tidak ada yang cukup untuk dibawa ke bank. Pengeboran, terutama di Cekungan Athabasca terpencil, mahal. Investor yang berpengalaman, dan penjudi, tahu bahwa anteing up, dan kesabaran, adalah bagian dari permainan; Tetapi mereka juga tahu bahwa cepat atau lambat Anda harus mulai menang atau mulai berjalan pergi.
Rumah selalu menang
Daripada terus menggulung dadu, standar memilih pivot strategis pada Juni 2023. Memanfaatkan portofolio enam proyek saat itu total> 65.000 hektar, standar yang ditransisikan dari model bisnis eksplorasi murni ke model generator proyek. Alih -alih hanya memainkan kartunya, Standard sekarang akan menanganinya juga.
Sejak Oktober 2023 Standar telah menandatangani empat perjanjian opsi definitif dengan penjelajah uranium lainnya. Yang pertama adalah penjualan proyek Sun Dog di tepi timur laut Cekungan Athabasca. Sun Dog berisi tambang uranium Gunnar yang bersejarah, yang menambang 18 juta lbs u3HAI8 dari deposit vena bergaya Beaverlodge kelas bawah dari tahun 1953-1982. Standar menyelesaikan 2469 m pengeboran pada properti pada tahun 2022-23, menghadapi perubahan dan radioaktivitas yang signifikan di beberapa lubang.
Berdasarkan perjanjian tersebut, 1443904 SM Ltd (yang sejak itu telah diakuisisi oleh Aero Energy), harus membayar standar $ 650.000 dalam bentuk tunai, $ 650.000 dalam saham, dan dikeluarkan $ 6 500 000 dalam biaya eksplorasi di Sun Dog selama tiga tahun. Standar akan mempertahankan royalti NSR 2%, setengahnya dapat dibeli oleh Optionee kapan saja sebelum produksi komersial seharga $ 1.000 000. Sebagai pemanis tambahan, Standar akan melakukan pekerjaan eksplorasi yang dikenakan biaya operator 10%, memungkinkan standar untuk mengantongi $ 650 000 lainnya selama tiga tahun.
Pada akhir 2023 Sun Dog terintegrasi dengan Murmac di dekatnya dan proyek pemogokan ke dalam proyek Uranium City yang lebih besar di bawah kepemilikan Aero Energy, sebelumnya Angold.
Standar juga memilih proyek Atlantik, Canary, dan Brown Lake untuk ATCO Mining, Mamba Exploration Ltd, dan Mustang Energy Corp, masing -masing. Angka-angka bervariasi, tetapi struktur umum dari kesepakatan ini serupa: Optionee membayar beberapa ratus ribu dolar, ditambah nilai yang sebanding dalam saham, dan jutaan komitmen biaya eksplorasi, seringkali dengan standar menerima biaya 10-12% sebagai operator eksplorasi. Dalam kasus Brown Lake, pembayaran akan hanya dalam bentuk saham dan biaya operator. Kesepakatan ini umumnya terjadi secara bertahap selama 3 tahun, dengan opsione yang memperoleh bunga 75-100% setelah selesai. Dalam semua kasus standar mempertahankan setidaknya 1% royalti NSR.
Standard memiliki 7 proyek lain yang tersedia untuk opsi, dengan proyek baru dipertaruhkan secara aktif. Standard juga mempertahankan Proyek Sungai Davidson andalan mereka, yang mereka rencanakan untuk terus menjelajahi diri mereka sendiri. Davidson River terletak tepat di luar margin Cekungan Athabasca, 25-30 km di sebelah barat penemuan terbaru yang paling signifikan di Cekungan, Proyek Panah dan Triple R (masing-masing dimiliki oleh Nexgen Energy dan Fisi Uranium). Properti ini berisi empat koridor konduktif yang terkait dengan tren struktural yang menguntungkan dan perubahan tanah liat-dravite, menunjukkan bahwa mereka prospektif untuk endapan uranium yang tidak sesuai.
Waktu yang tepat, mainkan kanan
Model generator proyek baru memungkinkan standar untuk meningkatkan modal, membangun aliran pendapatan yang stabil, dan mengurangi risiko sambil tetap tertarik pada proyek yang berpotensi menguntungkan. Alih -alih meninggalkan meja, Standard menemukan cara untuk memutar meja dan menjadi rumah. Langkah ini menggemakan pebisnis yang cerdas dari Gold Rush yang 'menambang para penambang' dengan menjual persediaan yang sangat dibutuhkan kepada para pencari yang baru tiba. Ini sering terbukti menjadi rute yang jauh lebih menguntungkan daripada mencoba memukulnya kaya di perbukitan.
Dengan asumsi semua tahap dari empat penawaran yang ditandatangani selesai, standar berdiri untuk menghasilkan setidaknya $ 4,3 juta selama tiga tahun, ditambah 60.000 saham Mustang dan 15.000.000 saham ATCO Mining (saat ini bernilai ~ $ 23.000 dan $ 300.000, masing -masing). Standar juga telah berhasil meningkatkan jutaan lebih banyak dalam penawaran penempatan pribadi selama setahun terakhir; Sebagian besar dari ini dialokasikan untuk Proyek Sungai Davidson.
Tentu saja, Standard memang kehilangan kesempatan untuk memiliki 100% dari tambang besar berikutnya, tetapi bahkan sepotong kecil operasi multi-miliar dolar adalah kemenangan besar bagi perusahaan kecil, terutama mengingat betapa sedikit proyek yang menjadi tambang, dan jumlah besar modal dan waktu yang diperlukan untuk membuka tambang baru hari ini.
Model Standard sudah membayar dividen; Prospeksi permukaan di Sun Dog telah mengembalikan tes hingga 13% u3HAI8dengan banyak target yang menjanjikan masih harus dijelajahi. Tidak mengherankan, Aero telah berkomitmen pada tahap kedua pilihannya untuk proyek Sun Dog, memastikan ratusan ribu dolar dalam bentuk tunai dan saham untuk standar.
Portofolio Standard juga mengungkapkan tren yang lebih luas di Cekungan Athabasca. Banyak dari sifat-sifat ini sebenarnya berada di luar cekungan, yang mencerminkan pemahaman baru bahwa endapan ketidaksesuaian yang diselenggarakan oleh basement juga dapat ditemukan di luar cekungan itu sendiri. Lebih dari satu miliar tahun erosi telah menyusut ukuran dan ketebalan cekungan dan mungkin telah membantu mengekspos setiap endapan yang awalnya terbentuk di ruang bawah tanah di bawahnya. Endapan uranium tipe vena, yang cenderung lebih kecil dan lebih rendah dari endapan yang tidak sesuai tetapi mungkin masih layak secara ekonomi, juga dapat ditemukan di batuan bawah tanah ini, terutama di daerah Beaverlodge dekat proyek Sun Dog. Ada banyak hal yang harus ditutupi, dan hampir pasti lebih banyak deposit yang lebih besar untuk diketahui di sana. Standar tidak mungkin kehabisan proyek untuk beralih dan berurusan dalam waktu dekat.
Waktu juga baik untuk uranium secara lebih luas. Harga Uranium telah meningkat dari hampir $ 25/lb pada tahun 2020 menjadi $ 80-100/lb sepanjang sebagian besar 2024. Kenaikan ini disebabkan oleh sejumlah faktor; Banyak kontrak uranium jangka panjang telah habis, memungkinkan penambang untuk menegosiasikan kesepakatan yang lebih baik setelah bertahun-tahun dengan harga uranium yang tertekan. Industri nuklir, satu -satunya pembeli Uranium, juga telah mengalami kebangkitan dalam beberapa tahun terakhir. Kebutuhan akan listrik yang stabil dan bebas karbon telah memacu gelombang investasi dari pemerintah dan industri swasta. Khususnya, kebutuhan kekuatan AI yang luas telah melihat perusahaan teknologi seperti Amazon, Google, dan Microsoft membuat kesepakatan langsung dengan operator nuklir, yang mengarah ke pembukaan kembali yang direncanakan dari pabrik nuklir pulau tiga mil; Pertama kali pabrik tertutup dihidupkan kembali.
Investor takeaways
Model bisnis baru Standar Uranium memungkinkannya banyak fleksibilitas untuk membawa pendapatan dari pembelian dan opsi properti, sambil tetap mengeksplorasi proyek intinya. Dengan portofolio besar dari proyek tahap awal standar diposisikan dengan baik untuk mengambil keuntungan dari tailwinds yang kuat dan tumbuh untuk uranium. Eksplorasi berisiko tinggi, pada dasarnya hadiah, tetapi standar menunjukkan bahwa solusi kreatif dapat membantu mengelola risiko tanpa menyerah pada hadiah.