Permainan pertahanan surya membuahkan hasil tetapi penilaian menimbulkan kekhawatiran, kata Sebi Ra
Analis menyoroti jejak internasional industri tenaga surya yang berkembang dan panduan FY26 yang kuat, tetapi memperingatkan bahwa risiko seperti konsentrasi pelanggan dan paparan geopolitik dapat membebani eksekusi.
Saham industri surya tergelincir 8% minggu ini bahkan ketika saham ditingkatkan ke Largecap oleh Asosiasi Reksa dana di India (AMFI) dalam klasifikasi terbarunya.
Transformasi perusahaan menjadi perusahaan pertama pertahanan telah mengesankan analis, namun mereka khawatir tentang penilaiannya, mengingat industri surya telah mengumpulkan hampir 60% sejauh ini tahun ini.
Menurut Penasihat Investasi yang terdaftar Sebi, Truenorth Capital, pertahanan pernah menjadi bagian kecil dari operasi Solar tetapi telah tumbuh dengan cepat-meremehkan 160% di FY25 dan menggandakan pangsa pendapatannya dari 9% menjadi 18%.
Perusahaan sekarang mengharapkan penjualan pertahanan mencapai ₹ 3.000 crore di FY26, atau sekitar sepertiga dari total pendapatan, di tengah meningkatnya permintaan militer dan perintah yang dilacak cepat setelah ketegangan di perbatasan barat India.
Pipa pertahanan yang kuat
Solar Industries baru -baru ini mendapatkan kontrak ₹ 6.000 crore untuk sistem roket Pinaka dan berinvestasi besar -besaran dalam R&D bekerja sama dengan DRDO.
Setelah menggunakan drone Nagastra-1-nya dalam Operasi Sindoor, sekarang berkembang dengan Nagastra-2 dan -3, sementara sistem mikro-wissile Bhargavastra telah menyelesaikan uji coba utama.
Untuk mendukung pipa, rencana surya ₹ 2,500 crore di FY26 CAPEX.
Pendapatan internasional sekarang menyumbang 38% dari penjualan, dengan fasilitas di Thailand dan Indonesia dan lebih banyak lagi di Arab Saudi dan Kazakhstan.
Solar Wrapping Up FY25 dengan total buku pesanan sebesar ₹ 17.000 crore, termasuk kontrak pertahanan senilai ₹ 8.500 crore yang dikelilingi selama beberapa tahun ke depan.
Solar melaporkan ₹ 7.500 crore dalam pendapatan untuk FY25 dan bertujuan untuk menumbuhkannya sebesar 33% di FY26.
Ke depan, perusahaan mengincar ₹ 20.000 crore dalam pendapatan tahunan selama 4-5 tahun ke depan, dengan ₹ 8.000 crore diharapkan dari bisnis pertahanannya yang berkembang pesat.
Namun, penasihat yang menandai risiko seperti batu bara lunak dan permintaan pertambangan, paparan berlebih ke negara -negara seperti Turki (10% dari pendapatan), dan konsentrasi pelanggan.
Saham diperdagangkan pada hampir 100x pendapatan FY26, membuatnya peka terhadap kesalahan eksekusi, menurut mereka.
Pada Stocktwits, sentimen ritel 'bearish' di tengah volume pesan 'normal'.
Saham telah meningkat 57,3% sejauh ini pada tahun 2025.
Intel pasar India yang paling relevan dikirimkan kepada Anda setiap hari.
Untuk pembaruan dan koreksi, kirim email ke ruang berita[at]Stocktwits[dot]com.