【Analisis SMM】 Fluktuasi! Analisis Lengkap Pasar Lithium Tiongkok pada tahun 2024 (Bagian 1)

Tanpa menyadarinya, hampir setengah dari 2024 telah berlalu. Melihat kembali pasar lithium karbonat sejak awal tahun telah penuh gejolak. Sejak awal tahun, harga lithium karbonat tingkat baterai telah naik dari 96.900 RMB/ton menjadi tertinggi 113.000 RMB/ton, dan kemudian mengalami tren penurunan dalam beberapa hari terakhir setelah hampir dua bulan fluktuasi pasar. Artikel ini akan menganalisis secara mendalam alasan di balik fluktuasi pasar lithium karbonat pada tahun 2024 dari perspektif fundamental penawaran dan permintaan. Analisis akan dibagi menjadi penawaran dan permintaan pada berbagai tahap industri. Selain produksi lithium karbonat domestik, Cina juga merupakan importir bersih lithium karbonat, dan suplemen dari sisi impor tidak boleh diremehkan. Sisi permintaan akan dianalisis berdasarkan kondisi bahan elektroda positif, sel baterai, dan pasar akhir.

Ulasan Januari-Februari:

Sisi Permintaan: Secara historis, setelah lonjakan akhir tahun dalam penjualan kendaraan, penjualan kendaraan biasanya menurun, dan awal tahun biasanya merupakan periode tender pekat di pasar penyimpanan energi. Dikombinasikan dengan dampak liburan festival musim semi, kuartal pertama biasanya merupakan musim yang lambat untuk permintaan di pasar penyimpanan listrik dan energi, mencapai titik rendah pada bulan Februari karena tahun baru Imlik dan efek festival musim semi dan secara bertahap menghangatkan setelah liburan. Sejalan dengan itu, sejalan dengan tema utama penjualan menentukan produksi, rencana produksi untuk baterai dan bahan elektroda positif tetap konsisten dengan perubahan permintaan akhir. Namun, karena gangguan logistik selama liburan festival musim semi, stocking inventaris awal menyebabkan sedikit peningkatan dalam produksi elektroda positif pada bulan Januari, yang kemudian melanjutkan tren penurunan pada bulan Februari.

Sisi penawaran: Karena faktor -faktor seperti penurunan harga lithium terus menerus dan distorsi biaya, beberapa perusahaan garam lithium mulai ditutup untuk pemeliharaan di pertengahan dan akhir Januari dan memulai liburan Tahun Baru Cina mereka sebelumnya. Akibatnya, output lithium karbonat mulai menurun setiap bulan dari Januari dan mencapai titik terendah pada bulan Februari. Pada saat yang sama, karena faktor -faktor seperti berkurangnya efisiensi dalam izin bea cukai selama liburan festival musim semi, impor juga menunjukkan tren penurunan. Saldo: Dengan melemahnya penawaran dan permintaan, angka keseimbangan secara signifikan kelebihan pasokan.

Ulasan Maret: Sisi Permintaan: Setelah Festival Musim Semi, perusahaan kendaraan terkemuka memprakarsai perang harga, dan banyak produsen mobil bergabung, terus menurunkan harga untuk berbagai model mobil. Akibatnya, penjualan mobil pada bulan Maret meningkat 81%. Di pasar penyimpanan energi, karena kinerja yang sangat baik dari hasil tender penyimpanan energi besar di Tiongkok sebelumnya melebihi ekspektasi, dikombinasikan dengan permintaan stocking yang disebabkan oleh iterasi model baterai, dan dengan kinerja yang menguntungkan dari pasar penyimpanan energi pada bulan Maret karena basis rendah pada bulan Februari, produksi baterai penyimpanan energi meningkat sebesar 102% dibandingkan dengan Februari. Pada saat yang sama, didorong oleh permintaan akhir, baterai dan produksi elektroda positif secara bersamaan meningkat secara signifikan. Namun, sebagian besar pabrik baterai khawatir bahwa stocking terkonsentrasi pada pertengahan tahun dapat merangsang kenaikan tajam dalam harga bahan baku dalam jangka pendek, yang mengarah pada peningkatan yang signifikan dalam produksi elektroda positif dalam jangka pendek. Sisi penawaran: Setelah liburan, beberapa perusahaan kecil dan menengah di provinsi Jiangxi menghadapi kesulitan dalam melanjutkan produksi karena insiden lingkungan, sementara sebagian besar daerah lain melanjutkan produksi dan pemulihan output secara bertahap, menghasilkan peningkatan 32% dalam produksi lithium karbonat pada bulan Maret. Dengan lonjakan ekspor dari Chili, impor lithium karbonat mempertahankan tingkat tinggi sejak Maret dan seterusnya. Saldo: Dengan meningkatnya penawaran dan permintaan, angka surplus sedikit menurun karena laju pertumbuhan permintaan yang lebih cepat.

Lainnya: Mengingat penurunan harga berkelanjutan pada periode awal, sentimen pabrik garam untuk mendukung harga adalah kuat; Dipengaruhi oleh fermentasi insiden lingkungan di Jiangxi, pasar berjangka mengalami peningkatan yang signifikan, mengintensifkan sentimen pabrik garam untuk mendukung harga dan menahan penjualan, yang mengarah ke pasar spot yang ketat. Meskipun impor melonjak, sebagian besar kedatangan terkonsentrasi di paruh kedua bulan itu, menghasilkan pasar titik yang ketat di awal hingga pertengahan bulan; Peran reservoir berjangka terus berkembang, menyerap tingkat berlebih sampai batas tertentu, sehingga memberikan beberapa dukungan untuk harga.

Ulasan April: Sisi Permintaan: Pasar Penyimpanan Energi mempertahankan tren kenaikan, tetapi tingkat pertumbuhan keseluruhan telah sedikit melambat; Di pasar listrik, dengan akhir lonjakan kuartalan dalam penjualan dan perang harga yang sedang berlangsung yang menyebabkan ketidakstabilan harga, rincian kebijakan lama-untuk-baru belum diterapkan. Selain itu, dengan sikap konsumen menunggu dan melihat kuat di akhir acara mobil bulan itu, penjualan mobil pada bulan April menunjukkan sedikit penurunan. Dengan perlambatan pertumbuhan permintaan terminal dan efek stocking awal, laju pertumbuhan dalam produksi elektroda positif dan sel baterai secara bertahap menurun. Sisi penawaran: Dampak lingkungan di provinsi Jiangxi secara bertahap menghilang, tetapi pabrik yang lebih kecil terus menghadapi tantangan dalam produksi karena alasan ekonomi. Daerah Sichuan dan Qinghai telah mendapat manfaat dari peningkatan kapasitas baru, peningkatan produksi musiman, dan dorongan untuk peluang arbitrase antara pasar berjangka dan spot, yang mengarah pada peningkatan output 24% secara keseluruhan. Saldo: Dengan meningkatnya penawaran dan permintaan, saldo tetap sedikit berlebihan.

Lainnya: Stocking pra-liburan sebelum Hari Buruh, dikombinasikan dengan penurunan rasio pelanggan-ke-pemasok di ujung sel baterai, menyebabkan peningkatan kecil permintaan untuk pembelian spot lithium karbonat oleh produsen elektroda positif; Peran reservoir berjangka terus berkembang, menyerap tingkat kelebihan sampai batas tertentu, sehingga memberikan beberapa dukungan untuk harga.