Dundee Precious Metals (TSX: DPM) untuk mengakuisisi logam Adriatik dalam kesepakatan $ 1,25 miliar selama lonjakan pengambilalihan asing dari perusahaan Inggris
Perusahaan pertambangan Kanada Dundee Precious Metals (TSX: DPM) telah mengumumkan rencana untuk mengakuisisi Adriatic Metals PLC yang berbasis di Inggris (LON: ADT1) dalam kesepakatan tunai-dan-saham senilai sekitar $ 1,25 miliar. Transaksi ini, salah satu yang terbaru dalam serangkaian akuisisi asing yang menargetkan perusahaan-perusahaan Inggris, akan memberikan kendali Dundee atas aset mineral Adriatik di Eropa tenggara, termasuk proyek Vareš perak-zinc di Bosnia dan Herzegovina dan proyek Raška di Serbia.
Tawaran ini memberi pemegang saham Adriatik 268 pence per saham, yang terdiri dari 93 pence dalam bentuk tunai dan 0,1590 saham baru di Dundee. Ini merupakan premi 50,5% dari harga saham penutupan Adriatic sebesar 177,8 pence pada 19 Mei, hari perdagangan terakhir sebelum perusahaan secara terbuka mengkonfirmasi bahwa mereka sedang dalam negosiasi.
Dengan penyelesaian kesepakatan, pemegang saham Dundee akan memiliki 75,3% dari entitas gabungan, sementara pemegang saham Adriatik akan memegang 24,7% sisanya. Menurut pernyataan bersama, Dundee telah mendapatkan komitmen dari dewan direksi Adriatic dan pemegang saham utama yang secara kolektif mewakili 37,2% dari saham perusahaan yang mendukung akuisisi.
Dundee memperluas kehadiran di Balkan
Dengan transaksi ini, Dundee akan memperluas kehadirannya di Balkan, wilayah di mana ia sudah beroperasi. Kesepakatan itu mencakup dua aset utama Adriatik: Proyek Polymetallic Vareš di Bosnia Tengah dan Proyek Raška Zinc-Silver di Serbia barat daya. Dalam sebuah pernyataan yang dikeluarkan dengan pengumuman tersebut, CEO Dundee David Rae mencirikan akuisisi tersebut sebagai sarana untuk memperkuat portofolio aset perusahaan. “Vareš adalah kecocokan logis dengan portofolio kami, dan menambah pertumbuhan produksi jangka pendek dan kehidupan tambang, paket tanah yang sangat prospektif, dan diversifikasi arus kas,” kata Rae.
Proyek Vareš adalah aset andalan Adriatic dan dipandang sebagai alasan utama minat Dundee. Proyek ini sedang dalam tahap pengembangan lanjutan dan, menurut Adriatik, tetap sesuai jadwal untuk memulai produksi. CEO Adriatik Laura Tyler menyatakan bahwa Vareš siap menjadi operasi berbiaya rendah yang didukung oleh deposit tingkat tinggi, umur tambang yang panjang, dan prospek eksplorasi yang berkelanjutan. Proyek Raška, sementara kurang maju, juga dianggap memiliki potensi pengembangan jangka panjang. Tidak ada garis waktu yang diumumkan untuk kemajuan masa depannya.
Perubahan Kepemimpinan dan Organisasi
Perubahan kepemimpinan yang signifikan akan mengikuti penyelesaian akuisisi. CEO Adriatic Laura Tyler dan Chief Financial Officer Michael Horner akan meninggalkan peran mereka setelah transaksi diselesaikan. Selain itu, semua anggota Dewan Direksi Adriatik akan mengundurkan diri.
Setelah merger, perusahaan gabungan akan mempertahankan markas globalnya di Toronto, Kanada. Kantor London Adriatic yang ada akan ditutup, menandai konsolidasi operasi di bawah struktur manajemen Dundee. Saham Adriatik naik setelah pengumuman, naik 4% pada pertengahan sore perdagangan di London Stock Exchange untuk mencapai 250,5 pence per saham. Peningkatan ini membawa kapitalisasi pasar perusahaan menjadi hampir £ 862 juta, setara dengan sekitar $ 1,2 miliar, tepat di bawah total nilai akuisisi yang diusulkan.
Pengumuman ini mengakhiri satu minggu aktivitas M&A yang meningkat di London, mencerminkan peningkatan minat dari investor asing dalam aset yang terdaftar di Inggris. Fluktuasi mata uang, penilaian yang relatif rendah, dan iklim regulasi yang menguntungkan telah dikutip oleh analis sebagai faktor yang mendorong tren ini.
Sektor pertambangan telah melihat aktivitas konsolidasi baru dalam beberapa tahun terakhir, karena perusahaan berupaya untuk mengamankan sumber produksi di masa depan di tengah berfluktuasi harga komoditas dan peningkatan permintaan global untuk logam yang digunakan dalam teknologi transisi energi. Perak dan seng, logam utama dalam aset Bosnia dan Serbia Adriatik, keduanya dianggap penting dalam pembuatan baterai, panel surya, dan berbagai aplikasi industri.
Transaksi tersebut tetap tunduk pada persetujuan oleh otoritas pengatur dan pemegang saham Adriatik. Perusahaan tidak memberikan garis waktu khusus untuk menutup kesepakatan, meskipun dukungan pemegang saham pendahuluan dan premi yang ditawarkan menunjukkan bahwa oposisi yang signifikan tidak diharapkan.
Dundee Precious Metals saat ini mengoperasikan aset penambangan dan pemrosesan di Eropa Timur dan Afrika. Portofolionya termasuk tambang tembaga emas Chelopech di Bulgaria dan peleburan Tsumeb di Namibia. Integrasi proyek Balkan Adriatik diperkirakan akan memperluas pipa produksinya, meskipun jadwal operasional untuk aset yang baru diakuisisi tidak diungkapkan.