Ekspansi Penyimpanan Energi Membentuk Kembali Perkiraan Permintaan Lithium Setelah Kelebihan Pasokan yang Berkepanjangan
Setelah lebih dari dua tahun mengalami kelebihan pasokan dan penurunan harga, pasar litium global memasuki tahun 2026 dengan prospek permintaan yang lebih kompleks dan hati-hati, yang sebagian besar didorong oleh pertumbuhan pesat dalam penyimpanan energi berbasis baterai dibandingkan kendaraan listrik. Meskipun industri terus menghadapi peningkatan tingkat pasokan, para analis menunjukkan perubahan struktural dalam sistem tenaga listrik sebagai faktor kunci yang mengubah tren konsumsi litium.
Harga litium telah terpuruk sejak paruh kedua tahun 2022, ketika lonjakan pasokan menyusul kenaikan harga yang tajam yang dipicu oleh ledakan baterai kendaraan listrik. Produksi baru mulai dilakukan dengan cepat, namun pertumbuhan permintaan tidak dapat mengimbangi, sehingga mengakibatkan melimpahnya pasar secara terus-menerus. Ketidakseimbangan tersebut sangat membebani produsen litium sepanjang tahun 2024 hingga tahun 2025, sehingga menekan margin dan harga saham secara global. Harga terus melemah pada paruh pertama tahun 2025, mencapai level terendah 58.400 yuan per ton pada tanggal 23 Juni. Penurunan tersebut memaksa beberapa perusahaan pertambangan untuk membatasi produksi karena profitabilitas memburuk. Namun, kondisi pasar mulai berubah pada akhir tahun ini karena permintaan dari aplikasi penyimpanan energi meningkat lebih cepat dari perkiraan.
Reformasi sektor ketenagalistrikan Tiongkok memainkan peran penting dalam memperkuat permintaan litium pada paruh kedua tahun 2025. Perubahan ini mendukung peningkatan penerapan sistem baterai yang digunakan untuk penyimpanan jaringan listrik, sehingga berkontribusi pada konsumsi baterai berbasis litium yang lebih tinggi. Pada saat yang sama, lonjakan pembangunan pusat data di Tiongkok dan wilayah lain semakin menambah momentum permintaan penyimpanan energi.
Pertumbuhan permintaan litium dari penyimpanan energi pada paruh kedua tahun 2025 melampaui ekspektasi. Penyimpanan energi dapat meningkatkan fundamental pasar lithium secara signifikan di masa depan, sementara harga yang terlalu tinggi dapat melemahkan keekonomian proyek penyimpanan dan menghambat kenaikan harga di masa depan. Meningkatnya peran penyimpanan energi menjadi semakin jelas dalam perkiraan permintaan. Permintaan litium untuk penyimpanan energi diperkirakan meningkat sebesar 55% pada tahun 2026, menyusul peningkatan sebesar 71% pada tahun 2025, berdasarkan perhitungan Reuters menggunakan data UBS. Pergeseran ini terjadi ketika sistem penyimpanan baterai menjadi ekspor teknologi ramah lingkungan yang paling berharga di Tiongkok. Penjualan mencapai hampir $66 miliar dalam sepuluh bulan pertama tahun 2025, melampaui ekspor kendaraan listrik, yang berjumlah sekitar $54 miliar pada periode yang sama.
Ke depan, para analis memproyeksikan pertumbuhan yang solid dalam permintaan litium secara keseluruhan namun juga terus memperluas sisi pasokan. Sekelompok empat analis memperkirakan pertumbuhan permintaan lithium global antara 17% dan 30% pada tahun 2026, sementara pasokan diperkirakan meningkat sebesar 19% hingga 34%. Para analis menolak disebutkan namanya, dengan alasan kurangnya wewenang untuk berbicara kepada media.
Meskipun pasokan diperkirakan meningkat, beberapa perkiraan menunjukkan adanya pengetatan keseimbangan pasar dibandingkan dengan tahun 2025. Morgan Stanley memproyeksikan defisit sebesar 80,000 metrik ton setara litium karbonat pada tahun 2026, sementara UBS memperkirakan defisit yang lebih kecil yaitu sebesar 22,000 ton. Perkiraan ini kontras dengan perkiraan surplus sebesar 61.000 ton pada tahun 2025. Tiga analis Tiongkok juga mengatakan mereka memperkirakan surplus tahun ini akan lebih kecil dibandingkan defisit penuh. Ekspektasi harga pada tahun 2026 mencerminkan ketidakpastian ini. Analis memperkirakan harga lithium berkisar antara 80.000 hingga 200.000 yuan per ton, dibandingkan dengan kisaran 58.400 hingga 134.500 yuan pada tahun 2025.
Volatilitas pasar meningkat pada paruh kedua tahun 2025 seiring dengan beberapa perkembangan terkait kebijakan dan pasokan. Pada bulan Juli, Beijing berjanji untuk menindak kelebihan kapasitas di berbagai sektor, termasuk litium. Hal ini diikuti pada bulan Agustus dengan penghentian produksi di tambang Jianxiawo milik produsen baterai China, CATL, yang menyumbang sekitar 3% dari pasokan litium global. Peristiwa ini berkontribusi pada kenaikan harga yang tajam.
Harga litium karbonat di Bursa Berjangka Guangzhou naik 130% dari harga terendahnya pada tahun 2025, mencapai 134,500 yuan per ton pada tanggal 29 Desember, yang merupakan level tertinggi sejak November 2023. Harga spot yang dinilai oleh Fastmarkets meningkat sebesar 108% pada periode yang sama. Meskipun terjadi peningkatan ini, para analis memperingatkan bahwa beberapa faktor dapat membatasi pertumbuhan permintaan dan kenaikan harga. Transisi yang lebih cepat dari perkiraan ke teknologi baterai natrium-ion untuk sistem penyimpanan energi dapat mengurangi konsumsi litium, sementara memperlambat penjualan kendaraan listrik akan semakin mengurangi permintaan. Pertumbuhan pasokan yang berkelanjutan juga diperkirakan akan membatasi kenaikan harga.
Pada bulan Desember, ketua asosiasi mobil penumpang Tiongkok memperingatkan bahwa permintaan baterai litium dapat merosot pada kuartal pertama, sebagian disebabkan oleh antisipasi penurunan penjualan kendaraan listrik seiring dengan dihapuskannya insentif pajak. Ketika industri litium memasuki tahun 2026, penyimpanan energi telah muncul sebagai variabel penting dalam menentukan apakah pasar dapat bergerak melampaui periode kelebihan pasokan yang terjadi baru-baru ini. Meskipun ekspansi pesat di sektor ini telah meningkatkan ekspektasi permintaan, para analis menekankan bahwa penetapan harga, pergeseran teknologi, dan pengembangan kebijakan akan tetap menjadi faktor penting dalam pergerakan pasar.