Pasar Lithium melonjak setelah penutupan tambang catl utama di Cina
Harga lithium global dan saham pertambangan melonjak tajam pada hari Senin setelah Amperex Technology Co. Ltd. (CATL) kontemporer, produsen baterai terbesar di dunia, menutup operasi di salah satu tambang lithium paling signifikan di Cina. Penutupan ini telah mengintensifkan spekulasi pasar tentang tindakan keras peraturan yang lebih luas di tengah upaya Beijing yang berkelanjutan untuk mengekang kelebihan kapasitas di berbagai sektor.
“Saya pikir itu akan berarti harga lithium dalam waktu dekat memiliki sisi positif yang sangat besar,” Matty Zhao, co-head penelitian ekuitas China di pemberi pinjaman, dalam a Bloomberg TV wawancara.
“Untuk CATL kami tidak mengharapkan dampak operasional yang berarti terhadap produksi baterai dari suspensi tambang Jiangxi,” kata Eugene Hsiao, kepala strategi ekuitas Cina di Macquarie Capital. “Kekhawatiran dari suspensi tambang lebih sedikit pada CATL dan lebih banyak jika rantai pasokan lithium yang lebih luas dapat melihat kapasitas yang lebih ketat, dan jika ini akan dikoordinasikan melalui tindakan pemerintah Cina.”
“Kami percaya ini bisa menjadi bagian dari inisiatif anti-involusi pemerintah,” kata analis Citigroup Inc. dalam sebuah catatan.
Operasi yang terhenti, yang terletak di Kota Yichun Provinsi Jiangxi – yang dikenal luas sebagai Lithium Capital China – adalah Tambang Jianxiawo, yang dioperasikan oleh Catl. Menurut pernyataan perusahaan yang dirilis pada hari Senin, shutdown berasal dari kedaluwarsa lisensi tambang pada 9 Agustus. Catl mengkonfirmasi bahwa mereka berusaha untuk memperbarui izin tetapi tidak memberikan rincian lebih lanjut tentang timeline. Sumber yang akrab dengan masalah ini mengatakan kepada Bloomberg bahwa operasi akan ditangguhkan setidaknya selama tiga bulan.
Bank of America Corp. memperkirakan bahwa tambang Jianxiawo menyumbang sekitar 6% dari output lithium global. Dikombinasikan dengan operasi penambangan lainnya di wilayah Yichun, daerah tersebut secara kolektif memasok setidaknya 11% dari produksi global, membuat shutdown sangat signifikan untuk pasar yang sudah bergulat dengan permintaan yang berfluktuasi dan kelebihan pasokan baru -baru ini.
Gerakan Harga
Menanggapi berita, harga lithium karbonat di Guangzhou Futures Exchange mencapai batas harian pertukaran dan tetap di sana sepanjang hari Senin. Kontrak yang paling aktif, untuk pengiriman November, naik 8% menjadi 81.000 yuan per metrik ton, naik dari 75.000 yuan pada hari Jumat.
Harga pasar spot untuk lithium karbonat di Cina juga naik, meningkat sebesar 3% menjadi 75.500 yuan per ton, menurut data dari Asian Metal Inc. di platform e-commerce Liyang Zhonglianjin untuk pengiriman November melonjak lebih dari 10.000 ton sekitar 85.5 ton5.
Reaksi pasar
Suspensi memicu reli global dalam ekuitas terkait lithium. Dalam perdagangan Hong Kong, Tianqi Lithium Corp melonjak sebanyak 19%, sementara Ganfeng Lithium Group Co. naik 21%. Saham CATL itu sendiri naik hingga 2,8%, meskipun perusahaan menyatakan shutdown akan memiliki dampak minimal pada operasinya secara keseluruhan.
Ketidakpastian peraturan dan keprihatinan kelebihan pasokan
Penutupan datang di tengah kekhawatiran yang semakin besar tentang kelebihan kapasitas di sektor -sektor industri Tiongkok. Pemerintah Cina telah meluncurkan apa yang telah dijuluki kampanye “anti-involusi”-istilah yang mengacu pada upaya yang bertujuan mengurangi persaingan yang tidak efisien dan tekanan deflasi dalam industri. Investor telah mengawasi tanda-tanda tindakan peraturan di sektor-sektor mulai dari e-commerce hingga kendaraan listrik (EV) dan produksi baja.
Dalam kasus industri lithium, audit operasi pertambangan di sekitar Yichun City baru-baru ini mengungkap masalah ketidakpatuhan dalam pendaftaran dan persetujuan. Menurut catatan dari broker dan analis, otoritas lokal telah meminta delapan perusahaan pertambangan di wilayah tersebut mengajukan laporan cadangan yang diperbarui pada akhir September. Ini telah memicu spekulasi bahwa shutdown tambahan atau penundaan peraturan bisa segera terjadi.
Ketidakpastian telah menambah volatilitas di pasar yang sudah berada di bawah tekanan dari kekenyangan pasokan global dan memperlambat permintaan EV. Analis mencatat bahwa industri EV telah menghadapi headwinds secara global, termasuk perubahan dalam kebijakan seperti rollback insentif EV mantan Presiden Donald Trump di Amerika Serikat, yang telah mengalami permintaan logam baterai.
Strategi Integrasi Vertikal Catl
Strategi Catl dalam beberapa tahun terakhir telah sangat berfokus pada integrasi vertikal – berinvestasi langsung dalam penambangan dan pemurnian bahan baterai utama seperti lithium, nikel, dan kobalt. Tujuannya adalah untuk mengamankan rantai pasokan jangka panjang dan mengurangi biaya produksi. Model ini telah berperan dalam mendukung dorongan China yang lebih luas untuk menjadi pemain dominan dalam manufaktur EV global.
Sementara perusahaan menyatakan bahwa penutupan saat ini akan berdampak terbatas pada operasinya, pengamat pasar tetap berhati -hati. Mengingat skala tambang Jianxiawo dan kepentingan strategis, gangguan yang berkepanjangan dapat bergema melalui rantai pasokan lithium.
Sementara harga telah melonjak dalam jangka pendek, analis menunjukkan bahwa fundamental permintaan yang lebih luas – terutama terkait dengan sektor EV – pada akhirnya akan menentukan lintasan pasar lithium dalam beberapa bulan mendatang.