Sektor pertambangan Australia menyumbang sekitar 13,4% PDB negara tersebut.

Perusahaan ini tetap menjadi pemain utama di pasar global dalam hal memasok mineral dan logam utama selain yang dibutuhkan untuk transisi energi ramah lingkungan dan peralihan menuju dekarbonisasi.

Namun, perlambatan ekonomi global dan berkurangnya gangguan pasokan secara umum menurunkan harga komoditas selama kuartal terakhir, dengan ekspor sumber daya dan energi Australia turun $58 miliar dibandingkan tahun lalu.

Dalam laporan triwulanan Departemen Perindustrian, Ilmu Pengetahuan dan Sumber Daya (DISER) yang dirilis pada tanggal 18 Desember 2023, angka-angka menunjukkan Indeks Nilai Ekspor Sumber Daya dan Energi turun 20% dibandingkan triwulan September 2022 — peningkatan kecil dalam volume sebagian mengimbangi dampak tajam dari kenaikan volume ekspor. jatuhnya harga.

DISER mencatat hanya ada sedikit perubahan dalam perkiraan agregat sejak bulan September. Ekspor sumber daya dan energi diperkirakan mencapai $408 miliar pada tahun 2023–24, turun dari rekor $466 miliar pada tahun 2022–23.

“Permintaan yang lemah dan peningkatan pasokan komoditas global berarti turunnya harga, lebih dari sekadar mengimbangi dampak perkiraan kenaikan volume ekspor yang kecil. Nilai ekspor diperkirakan turun 15% menjadi $348 miliar pada tahun 2024–25: harga akan turun tetapi volume akan tetap,” laporan DISER.

Permintaan global terhadap komoditas telah melonjak dalam beberapa tahun terakhir, dan Australia berada dalam posisi yang baik untuk mengambil manfaat dari hal ini meskipun kondisi ekonomi sedang sulit, menurut General Manager Pengembangan Komersial The Perth Mint Cameron Alexander.

“Logam dasar dan mineral penting seperti litium sangat penting dalam upaya mendorong energi ramah lingkungan dan Australia telah muncul sebagai pemimpin dalam bidang ini, dengan volume produksi yang meningkat pesat dalam beberapa tahun terakhir seiring dengan mulai berjalannya proyek-proyek baru.

“Industri yang sedang berkembang ini, ditambah dengan permintaan yang kuat terhadap komoditas yang lebih tradisional seperti bijih besi, LNG, dan batu bara, telah membantu mendorong pendapatan ekspor ke tingkat rekor.”

Sektor sumber daya Australia Barat sendiri mencapai puncak baru pada tahun 2022-2023 sebesar $245 miliar dalam penjualan, menurut Departemen Pertambangan, Regulasi Industri dan Keselamatan (DMIRS).

Didukung oleh rekor harga yang tinggi dan perluasan produksi, nilai penjualan litium (konsentrat spodumene) meningkat hingga mencapai rekor $21 miliar, menjadikannya mineral paling berharga kedua di Australia Barat setelah bijih besi.

Hasil ini juga didukung oleh menguatnya beberapa komoditas lain seperti emas, yang penjualannya mencapai rekor $18,6 miliar didukung oleh harga dolar Australia yang tertinggi dalam sejarah. Nilai penjualan nikel mencapai $5,7 miliar, yang merupakan salah satu level tertinggi dalam 15 tahun terakhir dan sebagian besar dicapai karena harga nikel yang tinggi secara historis, terutama pada akhir tahun 2022 dan awal tahun 2023, serta peningkatan produksi.

Mata badai

Direktur Pusat Pekerjaan Masa Depan Australia Institute Jim Stanford mengatakan meskipun penjualan beberapa komoditas mungkin meningkat, tampaknya hasil produksi tidak mengikuti tren tersebut.

Stanford menunjukkan distorsi dalam tulisannya Meningkatnya keuntungan sektor pertambangan mendistorsi perekonomian Australia di Australia Institute Centre, mengatakan bahwa sektor ini hanya berada di tengah ‘ledakan kertas’, karena hal ini mencerminkan kenaikan harga, bukan produksi riil.

Di antara komoditas sumber daya alam, bijih besi masih menjadi penghasil terbesar sejauh ini dan diperkirakan menghasilkan sekitar $131 miliar pada tahun 2023–24 di Australia. Namun, jumlahnya diperkirakan akan turun menjadi $102 miliar pada tahun 2024–25.

DISER mencatat kemunduran tajam pada harga litium juga diperkirakan akan menyebabkan penurunan ekspor litium dari $20 miliar pada tahun 2022–23 menjadi $14 miliar pada tahun 2023–24. Meskipun nilai ekspor akan stabil pada kisaran $15 miliar pada tahun 2024–25.

Hal ini menunjukkan kepada sebagian orang bahwa pasar mempunyai tantangan ke depan.

Barton Gold (ASX:BGD) Managing Director dan Chief Executive Officer (CEO) Alex Scanlon mengatakan: “Kita berada dalam resesi global yang sulit terjadi.

“Saya pikir orang-orang yang meramalkan terjadinya soft landing tidak mengindahkan pelajaran sejarah, maupun matematika dasar“

Saya pikir orang-orang yang meramalkan terjadinya soft landing tidak mengindahkan pelajaran sejarah, maupun matematika dasar. Ada beberapa hal… yang dapat menjadi hambatan besar bagi perekonomian konsumen atau produksi.”

Seperti yang dilaporkan DISER, produksi industri dan aktivitas manufaktur global terus melemah pada paruh kedua tahun 2023, karena menurunnya permintaan barang di negara-negara besar.

Prospek inti pertumbuhan dunia pada tahun 2024 sedikit melemah, dengan keseimbangan risiko yang mengelilingi perkiraan tersebut masih cenderung ke bawah.

“Ketika inflasi kembali ke tingkat target, bank sentral akan dapat mengambil sikap yang tidak terlalu ketat, sehingga pertumbuhan dapat meningkat pada tahun 2025. Meskipun pertumbuhan pada kuartal September 2023 lebih baik dari perkiraan, risiko penurunan utama menantang prospek pertumbuhan Tiongkok, termasuk pertumbuhan yang sedang berlangsung. masalah di sektor real estat.”

Dana Moneter Internasional (IMF) memperkirakan ekonomi global akan tumbuh sebesar 3% pada tahun 2023 dan 2,9% pada tahun 2024, dengan pertumbuhan kemudian meningkat menjadi 3,2% pada tahun 2025. Dibandingkan dengan World Economic Outlook Juli 2023, DISER mengatakan hal ini mencerminkan penurunan peringkat perekonomian global. 0,1 poin persentase untuk tahun 2024 tetapi tidak ada perubahan untuk tahun 2023 dan 2025.

“Selama beberapa tahun ke depan, IMF terus memperkirakan akan muncul perbedaan besar antara kinerja negara maju dan negara berkembang. Perekonomian AS menunjukkan peningkatan yang luar biasa dengan konsumsi dan investasi yang kuat pada tahun ini, namun perekonomian Eropa tampaknya telah melambat secara signifikan pada tahun 2023 akibat kebijakan moneter yang lebih ketat.

Permintaan konsumen terhadap barang yang lebih lemah dibandingkan jasa selama setahun terakhir di AS dan Eropa telah membebani pertumbuhan ekonomi eksportir manufaktur – termasuk Tiongkok, Jepang, dan Korea.

Permintaan terhadap jasa saat ini juga terlihat melemah, dengan sektor manufaktur mengalami perlambatan yang berkepanjangan, menunjukkan perlambatan pertumbuhan global selama sisa tahun ini dan memasuki tahun 2024.”

Cameron Alexander dari Perth Mint mengatakan melemahnya kondisi ekonomi di Tiongkok sangat membebani permintaan dan harga komoditas.

“Perlambatan regional ini, ditambah dengan pertumbuhan ekonomi global yang terbatas dan membaiknya rantai pasokan komoditas juga diperkirakan akan mengurangi permintaan bahan mentah Australia.”

Komoditas makmur atau pecah?

Berbicara kepada Pertambangan.com.au mengenai ideologi penurunan pendapatan ekspor sumber daya alam Australia pada tahun 2024, Direktur Pelaksana Great Boulder Resources (ASX:GBR) Andrew Paterson mengatakan hal ini mungkin tidak terlalu buruk, karena diperlukan waktu bertahun-tahun untuk sepenuhnya menghilangkan ketergantungan pada batu bara dan gas.

“Peramal akan selalu mengasumsikan penurunan harga karena mereka konservatif, namun dalam jangka pendek dan menengah, fundamentalnya masih sangat kuat.”

Paterson menambahkan bahwa angka-angka di Australia selalu tidak seimbang karena angka ekspor sebagian besar didorong oleh bijih besi.

Industri bijih besi tahun ini mengalami nilai penjualan yang tinggi sebesar $125 miliar, didukung oleh rekor produksi sebesar 861 juta ton (Mt), menurut Departemen Pertambangan, Regulasi Industri dan Keselamatan.

Berdasarkan Market Index, harga bijih besi saat ini berada di US$134,65.

Paterson mengatakan bahwa 4 tahun yang lalu, harga bijih besi ‘sangat kuat’, dan meskipun permintaan Tiongkok tampaknya melambat, permintaan tersebut diperkirakan akan segera kembali ke ‘status quo’ di mana 3 perusahaan besar akan melakukan pengurangan produksi dan perusahaan-perusahaan junior akan mulai melakukan hal tersebut. memudar.

“Secara umum, hal itu belum terjadi, dan itu hanya karena harga bijih besi masih cukup kuat, yaitu di bawah $100 per ton. Angka ini tetap stabil – meski ada ekspektasi negatif.”

Scanlon dari Barton Gold mengatakan meskipun Australia mendapat manfaat ‘secara dramatis’ dari bijih besi, ada masukan penting terhadap catatan pendapatan ekspor ini – dan itu adalah emas.

“Di era harga rata-rata tinggi sepanjang masa, emas mungkin hanya menyumbang sekitar 10% dari nilai ekspor. Jadi itu merupakan masukan yang sangat berarti. Emas mulai kembali menjadi pemain di bidang pendapatan“

“Di era harga rata-rata tinggi sepanjang masa, emas mungkin hanya menyumbang sekitar 10% dari nilai ekspor. Jadi itu merupakan masukan yang sangat berarti. Emas mulai menjadi pemain lagi di bidang pendapatan.”

Cameron Alexander dari Perth Mint mengatakan meskipun ada sedikit penurunan produksi selama paruh pertama tahun 2023, pendapatan ekspor dari emas Australia tetap kuat.

“Permintaan investasi terhadap emas diperkirakan akan tetap tinggi seiring dengan aktivitas ekonomi AS dan ancaman inflasi yang masih ada. Jika ekonomi AS melemah pada tahun 2024 dan The Fed berupaya menurunkan suku bunga, hal ini dapat mendorong kenaikan harga emas.”

Boom memancarkan cahaya

Managing Director dan Chief Executive Officer (CEO) Charger Metals (ASX:CHR) Aidan Platel mengatakan dari sudut pandang penjelajah junior, para eksekutif hanya dapat berkonsentrasi pada apa yang dapat mereka kendalikan dan pasar akan mengurus dirinya sendiri.

“Jika Anda bertanya kepada saya (beberapa) minggu yang lalu, semuanya tampak suram. Tapi yang pasti, ada percikan api, terutama di ruang eksplorasi litium, dan semuanya menjadi cukup panas lagi.”

“Siklus boom dan bust akan terus berlanjut dan masih banyak lagi booming yang akan datang. Kesalahan yang kita lakukan adalah berasumsi bahwa booming akan berlangsung selamanya — Saya ingat pada tahun 2008 orang mengatakan booming bijih besi akan berlangsung selama 25 tahun dan akan berlangsung selama sekitar 4 tahun.“

Paterson dari Great Boulder menambahkan: “Siklus boom dan bust akan terus berlanjut dan masih banyak lagi booming yang akan datang. Kesalahan yang kita lakukan adalah berasumsi bahwa booming akan berlangsung selamanya – saya ingat pada tahun 2008 orang mengatakan booming bijih besi akan berlangsung selama 25 tahun dan akan berlangsung sekitar 4 tahun.”

Pada akhirnya, siklus naik turunnya penambangan bergantung pada sejumlah besar kekuatan eksternal yang sering kali berubah seiring dengan perubahan arah angin.

Ada kemungkinan besar terjadinya kondisi yang lebih kering dari biasanya di Australia bagian timur selama 3-6 bulan ke depan, sehingga menurunkan risiko cuaca basah dan banjir yang berdampak buruk pada pertambangan dan jalur transportasi sejak tahun 2020.

Namun, kekeringan yang disebabkan oleh El Niño di Indonesia menurunkan permukaan air sungai, sehingga semakin sulit untuk mengangkut batu bara termal ke pelabuhan ekspor dengan tongkang.

Menulis ke Aaliyah Rogan di Pertambangan.com.au

Images: iStock & Barton Gold