Perlambatan ekonomi global dan berkurangnya gangguan pasokan secara umum menurunkan harga komoditas selama kuartal terakhir, dengan ekspor sumber daya dan energi Australia turun $58 miliar dibandingkan tahun lalu.

Dalam laporan triwulanan Departemen Perindustrian, Sains dan Sumber Daya (DISER), seperti dilansir Pertambangan.com.auangka menunjukkan Indeks Nilai Ekspor Sumber Daya dan Energi turun 20% dibandingkan kuartal September 2022 — peningkatan kecil dalam volume sebagian mengimbangi dampak penurunan harga yang tajam.

Menurut DISER, hanya ada sedikit perubahan dalam perkiraan agregat sejak bulan September. Ekspor sumber daya dan energi diperkirakan mencapai $408 miliar pada tahun 2023–24, turun dari rekor $466 miliar pada tahun 2022–23.

DISER mengatakan lemahnya permintaan dan membaiknya pasokan komoditas global berarti turunnya harga, lebih dari sekedar mengimbangi dampak perkiraan kenaikan volume ekspor yang kecil. Nilai ekspor diperkirakan turun 15% menjadi $348 miliar pada tahun 2024-2025: harga akan turun tetapi volume akan tetap,” lapor DISER.

Dan tahun 2023 juga merupakan tahun yang menarik di pasar keuangan. Pakar Strategi Pasar Saxo sepakat bahwa resesi yang telah lama dinanti tidak akan membuahkan hasil dan meskipun suku bunga terus melonjak, begitu pula hype seputar AI, sementara emas dan minyak menjadi fokus.

Menjelang tahun 2024, Saxo mengatakan pertanyaan besarnya berkisar pada apakah akan ada resesi di tahun baru dan tindakan apa yang mungkin diperlukan dari bank sentral. Meningkatnya ketidakpastian makro-politik seputar konflik Ukraina dan Gaza serta pemilu di AS dan Inggris akan menentukan tahun 2024 sebagai tahun di mana segala hal bisa saja terjadi.

Penilaian Saxo Market Strategists terhadap tahun 2023 di seluruh kelas aset seperti ekuitas, pendapatan tetap, valas, dan komoditas serta ekspektasi mereka untuk tahun 2024 mencerminkan sentimen ini.

Menurut Ole Sloth Hansen, Kepala Strategi Komoditas Saxo, pada tahun 2023 peristiwa terbesar adalah ketahanan emas selama periode imbal hasil obligasi yang meningkat tajam dan pertarungan pasar minyak antara OPEC dan spekulan yang mencari harga lebih rendah.

“2024 bisa menjadi tahunnya logam, tidak terkecuali emas, perak, dan tembaga, yang didorong oleh imbal hasil obligasi yang lebih rendah, penurunan suku bunga, dan gangguan pasokan.“

Dia mengatakan tahun depan mungkin akan terjadi kebangkitan beberapa logam, seraya menambahkan bahwa “2024 bisa menjadi tahunnya logam, tidak terkecuali emas, perak, dan tembaga, yang didorong oleh imbal hasil obligasi yang lebih rendah, penurunan suku bunga, dan gangguan pasokan.”

Hansen mencatat bahwa salah satu tren yang akan menggerakkan pasar komoditas adalah prospek ekonomi Tiongkok dan Amerika Serikat, dan apakah Amerika akan mengalami soft landing atau hard landing.

Apa yang harus diwaspadai investor pada tahun 2024?

Hansen berkata: “Investor harus menyadari bahwa komoditas dengan pasokan terbatas dapat naik meskipun prospek ekonomi terlihat kurang baik.”

Dalam hal ekuitas, Peter Garnry, Kepala Strategi Ekuitas Saxo, mengatakan peristiwa terbesar pada tahun 2023 adalah ‘siklus sensasi bola salju’ seputar sistem AI generatif seperti ChatGPT, yang telah mendorong konsentrasi indeks S&P 500 ke rekor tertinggi.

Harapan Garny untuk tahun 2024?

“Hal yang paling berpengaruh dalam hal kinerja adalah apakah kita akan mengalami resesi atau tidak, yang saya yakini adalah sekitar 50:50. Saya memperkirakan AI dan transformasi hijau akan menjadi tema utama ekuitas pada tahun 2024, dengan kebijakan suku bunga The Fed dan perekonomian Tiongkok menjadi faktor penting.

Investor ekuitas harus memperhatikan apakah kita akan mengalami resesi atau tidak, karena hal ini akan menjadi indikator utama arah pergerakan kelas aset.”

Saxo adalah spesialis fintech yang menjalankan bisnis perdagangan dan investasi multi-aset. Ini adalah anak perusahaan berlisensi yang sepenuhnya dimiliki oleh Saxo Bank yang berbasis di Kopenhagen, yang memiliki aset klien lebih dari US$100 miliar, memiliki lebih dari 1 juta klien di seluruh dunia, dan pengalaman pasar keuangan lebih dari 30 tahun.

Menulis ke Adam Orlando di Pertambangan.com.au

Images: iStock